صندوق صدور و ابطال چیست؟ مزایا و معایب آن

صندوق صدور و ابطال چیست؟ تفاوت صندوق قابل معامله با صدور و ابطال چیست؟ سرمایه گذاری در صندوق های صدور و ابطال چه مزایایی دارد؟

صندوق صدور و ابطال نوعی صندوق سرمایه گذاری مشترک است که به سرمایه گذاران امکان می‌دهد در هر زمان که بخواهند واحدهای صندوق را خریداری (صدور) یا به صندوق بفروشند (ابطال) و به وجه نقد تبدیل کنند. قیمت خرید و فروش این واحدها بر اساس ارزش خالص دارایی‌ها (NAV) محاسبه می‌شود که بسته به نوسانات دارایی‌های موجود در صندوق تغییر می‌کند. این صندوق‌ها با نقدینگی و انعطاف‌پذیری بالا، گزینه‌ای مناسب برای مدیریت و کنترل سرمایه به شمار می‌روند.

اما برای تشریح دقیق تر، بیایید به صورت جزئی صندوق صدور و ابطال و تفاوت آن با سایر صندوق های سرمایه گذاری را بررسی کنیم. با ما تا انتهای این مطلب از آکادمی کارینکس همراه باشید.

مقدمه ای بر صندوق صدور و ابطال

در سال ‌های اخیر، سرمایه گذاری در صندوق‌ های مالی در ایران با رشد چشمگیری روبرو بوده است. با توجه به عدم ‌ثبات در بازارهای مالی و افزایش تورم، افراد بیشتری به دنبال راهکارهایی برای حفظ و افزایش ارزش دارایی‌های خود هستند. آمارها نشان می‌دهند که صندوق‌ های سرمایه ‌گذاری، با حجم گردش مالی بالا، یکی از پرطرفدارترین روش های سرمایه گذاری کم ریسک در کشور هستند. به‌ طور خاص، صندوق‌ های سرمایه گذاری مبتنی بر صدور و ابطال به دلیل نقدینگی و انعطاف‌پذیری بالا، برای بسیاری از سرمایه گذاران جذابیت دارند.

به همین دلیل است که اگر به دنبال یک روش کم ریسک با قابلیت مدیریت و کنترل سرمایه و بهره‌مندی از مزایای نوسانات بازار هستید، صندوق های مبتنی بر صدور و ابطال می‌توانند گزینه‌ای مناسب باشند. همچنین برای سرمایه گذاری با پول کم، صندوق های صدور و ابطال، گزینه های جذابی هستند و افراد می توانند حتی با مبالغی مثل 100 هزار تومان، اقدام به سرمایه گذاری در این صندوق ها نمایند.

اما صدور و ابطال در صندوق های سرمایه گذاری به چه معناست؟ این صندوق‌ها چگونه کار می‌کنند؟ در ادامه به بررسی کامل این موارد خواهیم پرداخت تا شما پاسخ تمامی پرسش های خود را در مورد صندوق های صدور و ابطال، دریافت نمایید.

 مفهوم صدور و ابطال در صندوق های سرمایه گذاری

دو مفهوم خیلی مهم در صندوق صدور و ابطال وجود دارد که در اینجا باید آنها را فرا بگیرد. این دو مفهوم، پایه شکل گیری این صندوق ها هستند.

در واقع صندوق های سرمایه گذاری مبتنی بر صدور و ابطال به سرمایه گذاران این امکان را می‌دهند که هر زمان که بخواهند، واحدهای صندوق را خریداری (صدور) کرده یا به فروش برسانند (ابطال). این نوع صندوق‌ها دارای دو مکانیزم اصلی هستند که در ادامه به بررسی آن‌ها خواهیم پرداخت:

صدور (Issuance Mechanism)

از همین ابتدا ساده سازی کنیم که منظور از صدور همان خرید است، یعنی صدور = خرید.

پس در این صورت متوجه می‌شویم که مکانیزم صدور به سرمایه گذاران امکان خرید واحدهای جدید از صندوق را می‌دهد. قیمت واحدهای جدید، براساس ارزش خالص دارایی‌های صندوق (NAV) در لحظه صدور تعیین می‌شود. به بیان ساده، NAV ارزش دارایی‌های صندوق است که بسته به قیمت دارایی‌های موجود در سبد صندوق، روزانه نوسان می‌کند.

این مکانیزم باعث می‌شود که صندوق های صدور و ابطال از نظر نقدینگی و انعطاف ‌پذیری در سطح بالایی قرار گیرند و این موضوع، جذابیت آن‌ها را برای سرمایه گذاران افزایش می‌دهد.

به یاد داشته باشید که فرآیند صدور در چارچوب زمانی مشخص و طبق قوانین صندوق انجام می‌شود. با صدور واحدهای جدید، سرمایه‌های تازه‌ وارد صندوق می‌شود و دارایی‌های آن افزایش می‌یابد. این افزایش دارایی به صندوق اجازه می‌دهد تا سرمایه بیشتری در اختیار داشته باشد و با استفاده از آن در پروژه‌های مختلف سرمایه گذاری کند.

ابطال (Redemption Mechanism)

مثل مورد قبلی، در اینجا هم به بیانی ساده، منظور از ابطال همان فروش است، یعنی ابطال = فروش.

پس متوجه می‌شویم که در مکانیزم ابطال، سرمایه گذارانی که قصد خروج از صندوق را دارند، می‌توانند واحدهای خود را به صندوق فروخته و وجه نقدی خود را دریافت کنند. قیمت ابطال نیز مانند صدور، براساس ارزش خالص دارایی‌های صندوق (NAV) در لحظه ابطال محاسبه می‌شود. این فرآیند نیز به زمان ‌بندی و قوانین خاصی بستگی دارد که در اساسنامه صندوق قید شده است.

در زمان ابطال، دارایی‌های صندوق کاهش پیدا می‌کند و به تبع آن، تعداد واحدهای صندوق نیز کاهش می‌یابد. مکانیزم ابطال به سرمایه گذاران امکان می‌دهد تا به راحتی از صندوق خارج شوند. این موضوع خود یکی از مزایای مهم صندوق های مبتنی بر صدور و ابطال محسوب می‌شود.

مزایا و ویژگی‌های صندوق های سرمایه گذاری صدور و ابطال چیست؟

صندوق های صدور و ابطال دارای ویژگی‌های منحصر به فردی هستند که آن‌ها را به ابزاری جذاب برای سرمایه گذاری تبدیل کرده است. در ادامه، به چند ویژگی کلیدی صندوق صدور و ابطال اشاره خواهیم کرد تا بدین ترتیب، با آنها آشنایی بیشتری پیدا کنید.

1- نقدینگی بالای این صندوق ها

یکی از مهم‌ترین ویژگی‌های صندوق های صدور و ابطال، نقدینگی بالای آن‌هاست. این صندوق‌ها به سرمایه گذاران اجازه می‌دهند که به راحتی وارد یا از آن خارج شوند. در نتیجه، سرمایه گذاران نگران مشکلات نقدینگی نخواهند بود و می‌توانند هر زمان که بخواهند، سرمایه خود را به وجه نقد تبدیل کنند. بعد از ابطال، معمولا 2 الی 3 روز کاری طول می‌کشد تا وجه به حساب سرمایه گذار باز گردد.

2- انعطاف‌پذیری بالا

این صندوق‌ها به سرمایه گذاران امکان می‌دهند که با توجه به شرایط بازار، تصمیم بگیرند که چه زمانی وارد یا از آن خارج شوند. این انعطاف ‌پذیری برای بسیاری از سرمایه گذاران که به دنبال کنترل بیشتر بر سرمایه خود هستند، اهمیت ویژه‌ای دارد و باید گفت که این موضوع از ویژگی های بارز صندوق صدور و ابطال به شمار می‌رود.

3- تعیین قیمت بر اساس NAV

قیمت واحدهای صدور و ابطال در این صندوق‌ها بر اساس NAV صندوق محاسبه می‌شود، که به شفافیت و عادلانه بودن قیمت‌ها کمک می‌کند. این ویژگی باعث می‌شود که سرمایه گذاران با اطمینان بیشتری وارد این نوع صندوق‌ها شوند. البته این ویژگی، وجه تمایز صندوق های سرمایه گذاری صدور و ابطال با دیگر صندوق های سرمایه گذاری نیز به شمار می‌رود.

 4- مدیریت حرفه‌ای سرمایه

صندوق های سرمایه گذاری مبتنی بر صدور و ابطال توسط مدیران حرفه‌ای و متخصصین مالی مدیریت می‌شوند. این افراد با تجربه و دانش لازم، دارایی‌های صندوق را به بهترین نحو ممکن مدیریت کرده و سبد متنوعی از دارایی‌ها را ایجاد می‌کنند که موجب کاهش ریسک سرمایه گذاری می‌شود. بنابراین، با شیوه سرمایه گذاری غیرمستقیم، سرمایه گذاران با وقت کمتر و فراغ بال بیشتر و همچنین ریسک پایین تر، می‌توانند اقدام به سرمایه گذاری در این صندوق ها کنند.

5- هزینه‌های کمتر سرمایه گذاری

به طور کلی، صندوق های صدور و ابطال نسبت به برخی دیگر از روش های سرمایه گذاری، هزینه کمتری دارند. این هزینه‌ها معمولاً شامل هزینه مدیریت و کارمزد معاملات می‌شود که نسبت به مزایای سرمایه گذاری در این صندوق‌ها منطقی به نظر می‌رسد.

6- بازدهی بالاتر از سپرده بانکی

یکی دیگر از مزایای صندوق صدور و ابطال، این است که همواره بازدهی بالاتر از سپرده بانکی برای سرمایه گذاران خود در بر دارد. البته که میزان سود این صندوق ها به عوامل مختلفی همچون ترکیب دارایی ها، مدیریت مالی، پشتوانه صندوق و غیره بستگی دارد، اما با این حال در اغلب اوقات، می توان گفت که سود صندوق صدور و ابطال، بیشتر از سود تعلق گرفته به سپرده های بانکی است.

تفاوت صندوق قابل معامله با صدور و ابطال چیست؟ مقایسه کامل

صندوق های قابل معامله (ETF) و صندوق های صدور و ابطال، دو نوع رایج از صندوق های سرمایه گذاری در بازار هستند که تفاوت‌های قابل توجهی دارند. در ادامه، تفاوت‌های کلیدی این دو نوع صندوق را مورد بررسی قرار می‌دهیم.

مقایسه نقدینگی و انعطاف‌پذیری

در صندوق های صدور و ابطال، سرمایه گذاران می‌توانند هر زمانی که بخواهند اقدام به خرید و فروش کنند. اما در صندوق های قابل معامله (ETF)، خرید و فروش واحدها مانند سهام از طریق بازار بورس انجام می‌شود. این یعنی سرمایه گذاران ETF تنها در ساعات معاملاتی بورس قادر به خرید یا فروش هستند.

تفاوت در نحوه محاسبه قیمت

در صندوق های صدور و ابطال، قیمت واحدها بر اساس NAV صندوق محاسبه می‌شود. اما در صندوق های ETF، قیمت واحدها بسته به عرضه و تقاضای بازار بورس ممکن است با NAV تفاوت داشته باشد.

 مقایسه هزینه‌های معاملاتی

در صندوق های صدور و ابطال، کارمزدها معمولاً شامل هزینه مدیریت صندوق و کارمزد صدور و ابطال است. اما در ETFها، علاوه بر هزینه‌های مدیریت، سرمایه‌گذار باید کارمزد خرید و فروش در بازار بورس را نیز پرداخت کند. بنابراین، همانطور که در ویژگی های صندوق صدور و ابطال هم گفتیم، هزینه های سرمایه گذاری در این صندوق ها نسبت به دیگر روش های مالی کمتر است.

همچنین توصیه می کنیم بخوانید: کرادفاندینگ چیست؟

 بهترین زمان برای صدور و ابطال صندوق های سرمایه گذاری

یکی از نکات کلیدی برای موفقیت در سرمایه گذاری، انتخاب زمان مناسب برای ورود و خروج از صندوق‌ها است. برای اینکه بهترین زمان را تشخیص دهید، باید شرایط بازار و چشم‌انداز اقتصادی را به دقت بررسی کنید.

 زمان مناسب برای صدور

زمانی که شرایط بازار مطلوب است و پیش‌بینی می‌شود که دارایی‌های صندوق رشد خواهند داشت، زمان مناسبی برای صدور و خرید واحدهای صندوق است. همچنین، در دوره‌هایی که نرخ سود در بازار پایین است و دارایی‌های پایه صندوق‌ها پتانسیل رشد دارند، صدور می‌تواند سودآور باشد. در این زمینه، حتما بررسی های لازم را داشته باشید، علاوه بر اینکه حتما با افراد آگاه در این زمینه مشورت داشته باشید.

زمان مناسب برای ابطال

زمان مناسب برای ابطال و خروج از صندوق‌ها، معمولاً زمانی است که به نقدینگی نیاز دارید یا بازارها در حالت نزولی قرار دارند. در این مواقع، فروش واحدهای صندوق می‌تواند از ضررهای احتمالی جلوگیری کند. ولی سعی کنید، برای چشم انداز بلندمدت در این صندوق ها سرمایه گذاری نمایید تا بتوانند بازدهی خیلی خوبی برای شما داشته باشند.

راهنمای صدور و ابطال اینترنتی صندوق های سرمایه گذاری

یکی از مزایای اصلی صندوق های سرمایه گذاری مبتنی بر صدور و ابطال، امکان انجام معاملات به صورت اینترنتی است. شما با مراجعه به سایت ها و پلتفرم های مخصوص هر صندوق، می توانید به صورت برخط صدور و یا ابطال واحد ها را انجام دهید. در ادامه، مراحل صدور و ابطال اینترنتی را به طور کامل توضیح می‌دهیم.

 مراحل صدور اینترنتی واحدهای صندوق

برای صدور هر واحد صندوق، باید مراحل زیر را طی کنید:

• ثبت‌نام در سایت صندوق: ابتدا باید در وب‌سایت صندوق مورد نظر ثبت‌نام کنید و یک حساب کاربری ایجاد نمایید.
• واریز وجه: پس از ثبت‌نام، به میزان دلخواه مبلغی را به حساب صندوق واریز کنید. پلتفرم ها، شما را به درگاه بانکی متصل می کنند تا با وارد کردن اطلاعات حساب خود، به صورت اینترنتی واریز را انجام دهید.
• درخواست صدور: با ورود به حساب کاربری خود، درخواست صدور را ثبت کرده و تعداد واحدهای مورد نظر را مشخص نمایید.
• تایید صدور: پس از تایید درخواست که معمولا چند ساعتی طول می‌کشد، واحدهای صندوق به حساب شما افزوده می‌شود و در پروفایلتان در سایت مربوطه، قابل مشاهده خواهد بود.

 مراحل ابطال اینترنتی

اما اگر بخواهید اقدام به ابطال واحدهای صندوق نمایید، باید مراحل زیر را طی کنید:

• ورود به حساب کاربری: به حساب کاربری خود در وب‌سایت صندوق وارد شوید.
• درخواست ابطال: تعداد واحدهایی که قصد فروش دارید را وارد کرده و درخواست ابطال را ثبت کنید.
• انتظار برای واریز وجه: بعد از تایید ابطال، طی 48 تا 72 ساعت کاری طول می‌کشد، تا کل مبلغ به حساب شما واریز گردد.

بدین ترتیب، امکان صدور و ابطال اینترنتی برای شما به راحتی فراهم خواهد شد.

 نتیجه‌گیری در مورد صندوق صدور و ابطال

صندوق های سرمایه گذاری مبتنی بر صدور و ابطال به دلیل نقدینگی بالا، انعطاف‌پذیری، و مدیریت حرفه‌ای، به عنوان یکی از ابزارهای مالی پرطرفدار برای سرمایه گذاری در ایران شناخته می‌شوند. این صندوق‌ها به سرمایه گذاران اجازه می‌دهند که در شرایط مناسب وارد یا از صندوق خارج شوند و از مزایای نوسانات بازار بهره‌مند شوند.

با توجه به توضیحات ارائه شده و مقایسه با صندوق های قابل معامله (ETF)، می‌توانید با دیدی باز و دقیق‌تر، برای سرمایه گذاری در این ابزار مالی تصمیم‌گیری کنید.

امیدواریم از این مطلب که در سایت دستیار کرادفاندینگ کارینکس تهیه شده است، لذت برده باشید و بتوانید از اطلاعات آن نهایت استفاده را ببرید.

سوالات متداول

در ادامه چند مورد از سوالات متداول درباره صندوق صدور و ابطال را مطرح و برای هرکدام پاسخ کوتاه ارائه کرده ایم.

صندوق صدور و ابطال چیست؟ 

صندوق صدور و ابطال نوعی صندوق سرمایه گذاری است که به سرمایه گذاران امکان می‌دهد تا هر زمان که مایل بودند، واحدهای صندوق را خریداری (صدور) یا بفروشند (ابطال) و از نقدینگی بالای این نوع صندوق‌ها بهره‌مند شوند.

صدور واحد در صندوق صدور و ابطال به چه معناست؟ 

صدور یعنی خرید واحدهای جدید صندوق توسط سرمایه‌گذار. قیمت صدور بر اساس ارزش خالص دارایی‌های صندوق (NAV) محاسبه می‌شود.

ابطال واحد در صندوق صدور و ابطال چگونه انجام می‌شود؟ 

ابطال به معنای فروش واحدهای صندوق به خود صندوق است. سرمایه‌گذار می‌تواند هر زمان که بخواهد واحدهای خود را به قیمت NAV به صندوق بفروشد و وجه نقد دریافت کند.

صندوق صدور و ابطال چه تفاوتی با صندوق های قابل معامله (ETF) دارد؟ 

صندوق صدور و ابطال امکان خرید و فروش مستقیم واحدها را با NAV فراهم می‌کند، در حالی که صندوق های قابل معامله (ETF) در بورس معامله می‌شوند و قیمت آن‌ها تحت تأثیر عرضه و تقاضای بازار قرار می‌گیرد.

مزایای سرمایه گذاری در صندوق صدور و ابطال چیست؟ 

مزایای این صندوق شامل نقدینگی بالا، انعطاف‌پذیری در ورود و خروج، و محاسبه شفاف قیمت واحدها بر اساس NAV است.

صدور و ابطال در صندوق های صدور و ابطال به صورت آنلاین امکان‌پذیر است؟ 

بله، اکثر صندوق های صدور و ابطال به سرمایه گذاران امکان می‌دهند که صدور و ابطال را به‌صورت اینترنتی و از طریق پلتفرم آنلاین انجام دهند.

آیا صندوق صدور و ابطال برای سرمایه گذاری کوتاه‌مدت مناسب است؟ 

بله، به دلیل نقدینگی بالا و انعطاف‌پذیری، صندوق صدور و ابطال می‌تواند برای سرمایه گذاری‌های کوتاه‌مدت نیز مناسب باشد، اما انتخاب زمان مناسب برای ورود و خروج اهمیت زیادی دارد.

ارزش خالص دارایی (NAV) در صندوق صدور و ابطال چیست؟ 

NAV ارزش روز دارایی‌های صندوق است که به صورت روزانه محاسبه می‌شود و تعیین‌کننده قیمت صدور و ابطال واحدهای صندوق است.